據(jù)《南方都市報》報道，備受關(guān)注的明星基金華夏大盤的二季報新鮮出爐。二季度末該基金凈值縮水15.89%，凈值降至8.9元(其最高曾高達(dá)11元)，葛洲壩(600068)頂替云南城投(600239)進(jìn)入了華夏大盤(000011)的前十大重倉股中。

持倉仍高達(dá)87.88%

根據(jù)華夏大盤的二季報顯示，其持倉比例仍舊居高不下，高達(dá)87.88%，其看好的三大板塊分別是：食品飲料、金融保險和房地產(chǎn)，分別占其基金凈值的21.16%，22.17%和13.48%。

十大重倉股同一季度相比，最大的差別就是葛洲壩頂替云南城投進(jìn)入前十大重倉股，二季度末持有2100萬股。廣匯股份(600256)仍然是華夏大盤的第一大重倉股，但是相比之前，持倉量有所下降，二季度末持有1900萬股，而在一季度這個數(shù)字是2058.66萬股。對于銀行股，王亞偉表現(xiàn)的十分執(zhí)著，在二季度，其增倉交通銀行(601328)417萬股。

偏向低估值藍(lán)籌品種

王亞偉在自己的報告中指出，2009年天量的信貸投放在刺激經(jīng)濟(jì)迅速走出谷底的同時，也加劇了產(chǎn)能過剩，催生了資產(chǎn)泡沫，加大了結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度和通貨膨脹的壓力。雖然宏觀刺激政策擇機(jī)退出是共識，但進(jìn)入2010年政策轉(zhuǎn)向的速度之快、力度之大還是超出了市場的普遍預(yù)期，加上歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蒙上陰影，市場陷入對經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂，股市在政策面和資金面的雙重壓力下無法延續(xù)2009年的強(qiáng)勁走勢，1季度回調(diào)整理，2季度在嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺后加速下跌。

局部熱點集中在新能源、節(jié)能環(huán)保、電子信息以及醫(yī)藥等中小市值板塊，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的鋼鐵、汽車、煤炭、化工以及房地產(chǎn)、金融板塊跌幅居前。雖然大盤保持較高的股票倉位，但在品種選擇上偏向于分紅收益率較高的低估值的藍(lán)籌品種。在整體防御的基礎(chǔ)上，去年布局的醫(yī)藥股和新疆板塊貢獻(xiàn)了較好的超額收益。

下半年不看好創(chuàng)業(yè)板

他預(yù)計，下半年宏觀刺激政策的退出還會繼續(xù)，但緊縮的力度相對于上半年會有所緩和。管理層將綜合考慮國內(nèi)投資、出口、物價、企業(yè)經(jīng)營狀況等因素，繼續(xù)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、利率、匯率等多種手段進(jìn)行靈活調(diào)控，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性。隨著大型IPO的完成和銀行再融資的明朗化，藍(lán)籌股擴(kuò)容的壓力得以緩解，而創(chuàng)業(yè)板在持續(xù)擴(kuò)容和解禁壓力下，估值水平難以維持在目前高位。

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