《投資者報(bào)》研究員 劉宗源

賺得真金白銀，才是硬道理。

《投資者報(bào)》沿襲2009年8月推出的首份“基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”研究方法并進(jìn)一步優(yōu)化，發(fā)現(xiàn)“2009年基金賺錢(qián)榜”中排在隊(duì)首和隊(duì)尾者，有不少熟面孔。

本報(bào)將此次分別統(tǒng)計(jì)的股票型、混合型、債券型、貨幣型基金經(jīng)理賺錢(qián)榜匯總，得出“賺錢(qián)榜總榜單”，居此前10名的基金經(jīng)理中，有7位在去年8月的“基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”中居前100名，他們持續(xù)表現(xiàn)出的優(yōu)異資產(chǎn)管理能力令人關(guān)注；但同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)居總榜單后10名者，9位出自去年榜單的后100名，這些基金經(jīng)理的表現(xiàn)持續(xù)不佳，投資者可選擇摒棄。

在2009年，賺錢(qián)最多的基金經(jīng)理主要集中在大型基金公司，他們管理的基金規(guī)模較大，業(yè)績(jī)較好。排在總榜單第一的華夏基金方軍共賺錢(qián)71億元，他管理了3只指數(shù)型基金；賠錢(qián)最多的嘉實(shí)基金楊宇共虧損28.12億元。

詳解榜單指標(biāo)優(yōu)化

延續(xù)去年8月《投資者報(bào)》推出的首份“基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”的核心研究方法，我們主要選取基金季度報(bào)告中“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”這一指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，該指標(biāo)扣減了尚未賣(mài)出的股票等投資產(chǎn)品的損益變化，主要是已賣(mài)出股票等投資品的盈利和虧損。在我們看來(lái)，這一指標(biāo)能更好地反映基金經(jīng)理的個(gè)股選擇能力和選時(shí)能力。

“2009年基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”的研究對(duì)象是2009年12月30日在任的所有基金經(jīng)理，共451名；選取的時(shí)間段為2009年全年；數(shù)據(jù)來(lái)源為各只基金公布的去年四個(gè)季度的季報(bào)。

此外，我們?cè)谑追荨盎鸾?jīng)理賺錢(qián)榜”的指標(biāo)基礎(chǔ)上還進(jìn)行了優(yōu)化和改進(jìn)。如管理未滿(mǎn)一個(gè)季度但超過(guò)半個(gè)季度，則當(dāng)季利潤(rùn)計(jì)入該位基金經(jīng)理，否則不計(jì)入。

對(duì)于一只基金多位基金經(jīng)理共同管理，采取算術(shù)平均的方法分配調(diào)整各季度實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和實(shí)際管理的資產(chǎn)，對(duì)于一位基金經(jīng)理管理多只基金，則將其賺錢(qián)總額進(jìn)行累計(jì)調(diào)整。

相比去年的賺錢(qián)榜，“2009年基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”更加強(qiáng)調(diào)不同類(lèi)型基金經(jīng)理的賺錢(qián)能力比較，并將基金經(jīng)理分為股票型、混合型、債券型和貨幣型分別展開(kāi)研究。

總榜單解讀

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部基于Wind資訊原始數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，2009年全部基金經(jīng)理共實(shí)現(xiàn)的賺錢(qián)總額為1948億元，持有的股票等投資品種浮動(dòng)盈利為5856億元。

全年賺錢(qián)最多的基金經(jīng)理主要集中在大型基金公司，他們管理的基金規(guī)模較大，業(yè)績(jī)較好。賺錢(qián)總額最多的前10位基金經(jīng)理，分別是華夏基金方軍、孫建冬(2010年已離任)和王亞偉、上投摩根基金王孝德、交銀施羅德基金李立、中郵基金王海濤、華安基金尚志民、易方達(dá)基金伍衛(wèi)、銀華基金陸文俊、招商基金張冰。

其中，排名第一的方軍共賺錢(qián)71億元，他管理的基金有華夏上證50ETF、華夏中小板ETF和華夏滬深300指數(shù)基金，賺錢(qián)的主要來(lái)源是華夏上證50ETF，華夏滬深300指數(shù)基金因成立于去年8月的市場(chǎng)調(diào)整期，沒(méi)賺錢(qián)還稍賠。

從管理基金數(shù)量看，賺錢(qián)能力強(qiáng)的基金經(jīng)理普遍管理多只基金：方軍和伍衛(wèi)均轄3只、王海濤轄1只，其他均轄2只。

他們管理的基金資產(chǎn)規(guī)模也較大。如方軍實(shí)際管理的資產(chǎn)高達(dá)366億元，低于100億元的基金經(jīng)理僅有王亞偉(71億元)和張冰(95億元)，其他基金經(jīng)理實(shí)際管理的平均資產(chǎn)規(guī)模都在100億元至200億元之間。

有意思的是，賺錢(qián)總額排行榜中排在倒數(shù)后10名的基金經(jīng)理同樣管理資產(chǎn)規(guī)模較大，他們分別是嘉實(shí)基金楊宇、長(zhǎng)城基金徐九龍、博時(shí)基金張曉軍、廣發(fā)基金易陽(yáng)方、陳仕德、李??；長(zhǎng)信基金許萬(wàn)國(guó)、景順長(zhǎng)城基金蔡寶美、富國(guó)基金陳戈、光大保德信基金高宏華。

除徐九龍管理2只基金外，其他均管理1只。規(guī)模最大的是楊宇(325億元)，其次是易陽(yáng)方(262億)。低于100億元的是徐九龍(97億元)和許萬(wàn)國(guó)(86億元)，其他基金經(jīng)理管理的期末平均資產(chǎn)在100億元至200億元之間。

權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理榜單

仔細(xì)研究分類(lèi)型的基金經(jīng)理賺錢(qián)榜，可以進(jìn)一步看出他們投資管理水平的差異。

在權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理陣營(yíng)中，共有251名管理股票型基金，他們共賺1090億元，占全部基金經(jīng)理賺錢(qián)總額的56%。

居“股票型基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”前十的，分別是華夏基金方軍、上投摩根基金王孝德、中郵基金王海濤、交銀施羅德基金李立、華安基金尚志民、華夏基金孫建冬、泰達(dá)荷銀基金吳俊峰、南方基金蘇彥祝、銀華基金陸文俊、匯添富基金齊東超。

他們平均管理的資產(chǎn)規(guī)模為148億元，賺錢(qián)總額平均為32億元。其中，實(shí)際管理資產(chǎn)規(guī)模不超過(guò)100億元的孫建冬和吳俊峰，分別賺取了23.20億元和23.09億元。

在“股票型基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”中居倒數(shù)的后10位基金經(jīng)理分別是嘉實(shí)基金楊宇、博時(shí)基金張曉軍、廣發(fā)基金易陽(yáng)方、廣發(fā)基金陳仕德、長(zhǎng)信基金許萬(wàn)國(guó)、景順長(zhǎng)城基金蔡寶美、富國(guó)基金陳戈、光大保德信基金高宏華、萬(wàn)家基金歐慶鈴、光大保德信基金袁宏隆。

他們平均管理的資產(chǎn)規(guī)模比排在賺錢(qián)榜前10名的基金經(jīng)理還大，為151億元，賺錢(qián)總額平均為-16億元。

權(quán)益類(lèi)陣營(yíng)中有165名管理混合型基金的基金經(jīng)理，2009年他們共賺錢(qián)741億元，占全部基金經(jīng)理賺錢(qián)總額的38%。

在“混合型基金經(jīng)理賺錢(qián)榜”中，孫建冬再次露面且中狀元。前10位基金經(jīng)理分別是孫建冬和譚琦、嘉實(shí)基金鄒唯、鵬華基金林宇坤、大成基金倪明和施永輝、廣發(fā)基金馮永歡、華夏基金胡建平、興業(yè)全球基金王曉明和張惠萍。他們管理的平均資產(chǎn)規(guī)模為121億元，平均賺錢(qián)總額為21億元。

排在后10名的基金經(jīng)理分別是長(zhǎng)城基金徐九龍、廣發(fā)基金李琛、景順長(zhǎng)城基金毛從容、諾安基金林健標(biāo)、益民基金熊偉、東方基金付勇、天治基金吳濤、融通基金鄒曦、長(zhǎng)城基金李碩、新華基金王衛(wèi)東。

盡管王衛(wèi)東去年在股票型基金管理中斬獲豐厚，但管理的混合型基金表現(xiàn)不佳，以虧損0.15億元居“混合型基金賺錢(qián)榜”倒數(shù)第10名。

非權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理榜單

與權(quán)益類(lèi)基金相比，非權(quán)益類(lèi)基金2009年因總體規(guī)模較小，全年總賺錢(qián)數(shù)也不多。債券類(lèi)基金經(jīng)理全年賺錢(qián)總額為73億元；貨幣型基金經(jīng)理全年的賺錢(qián)總額為26億元。

截至去年末，共有91位債券型基金經(jīng)理，他們平均每人賺錢(qián)0.90億元，超過(guò)1億元的23位，賠錢(qián)的9位。排在賺錢(qián)榜前10名的債券型基金經(jīng)理分別是華夏基金韓會(huì)永、交銀施羅德基金李家春、工銀瑞信基金杜海濤和江明波、廣發(fā)基金謝軍、建信基金汪沛、南方基金高峰、富國(guó)基金饒剛、鵬華基金陽(yáng)先偉、博時(shí)基金過(guò)鈞。

排在賺錢(qián)榜后10名的債券型基金經(jīng)理分別是泰信基金馬成、農(nóng)銀匯理基金陳加榮、東方基金楊林耘和鄭軍恒、匯豐晉信基金朱文輝、諾安基金張樂(lè)賽和卓若偉、泰信基金何俊春、信達(dá)澳銀基金陳緒新和昌志華。

49位貨幣型基金經(jīng)理全部賺錢(qián)，平均賺錢(qián)0.53億元，賺錢(qián)超過(guò)1億元的基金經(jīng)理有8位。排在貨幣型基金賺錢(qián)榜前10名的基金經(jīng)理分別是華夏基金曲波、博時(shí)基金張勇、南方基金韓亞慶、華安基金黃勤、工銀瑞信基金杜海濤、海富通基金張麗潔、易方達(dá)基金馬喜德、交銀施羅德基金李家春、長(zhǎng)信基金張文琍、招商基金佘春寧。

排在后10名的基金經(jīng)理是益民基金田敬、長(zhǎng)城基金王定元、寶盈基金陳若勁、友邦華泰基金沈濤、景順長(zhǎng)城基金張繼榮、申萬(wàn)巴黎基金周鳴、東方基金于鑫、上投摩根基金孟晨波、景順長(zhǎng)城基金毛從容、摩根士丹利華鑫基金李軼。

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