- 理財(cái)目標(biāo)

1.300萬(wàn)元如果都拿去投資，什么樣的個(gè)人理財(cái)組合方案合適？

2.要是用這些錢買房子，既能自住又能投資不知是否可行？

3.可以考慮先買個(gè)越野車。

- 個(gè)案資料

吳英，26歲，是一個(gè)剛留學(xué)回國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，正在北京尋找合適的工作機(jī)會(huì)。目前在做的這份工作月收入約6000元，但是工作不太穩(wěn)定，他在計(jì)劃跳槽。目前想運(yùn)用所學(xué)多嘗試一些工作機(jī)會(huì)，暫時(shí)沒(méi)有自己創(chuàng)業(yè)的打算。

吳英自己租房，每月租金約2500元，沒(méi)車。因?yàn)楠?dú)自生活大部分時(shí)間都是在外就餐，日常生活開(kāi)支也較高，每月約2500元。

父母都是生意人，家境比較殷實(shí)，父母想讓兒子自己鍛煉一下，給了他300萬(wàn)元，讓他獨(dú)立在北京闖蕩。

- 基本情況分析

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的11月CPI為5.1%，再次刷新紀(jì)錄。我們面臨的“被通脹”壓力與日俱增，也就是說(shuō)我們辛苦掙來(lái)的錢加速減少購(gòu)買力的風(fēng)險(xiǎn)。通脹是掠奪存量財(cái)富來(lái)填補(bǔ)增量財(cái)富，所以高凈值資產(chǎn)人士對(duì)于貨幣時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)會(huì)非常敏感。

我們不妨先舉個(gè)有點(diǎn)極端的例子，假如中國(guó)改革開(kāi)放之初誕生的一個(gè)萬(wàn)元戶，他在經(jīng)歷過(guò)1987、1988這兩年的通脹侵襲后(1987年物價(jià)上漲13.7%，1988年物價(jià)上漲34.8%。)，財(cái)富的購(gòu)買力變成了5627元。如果不幸對(duì)于1993、1994這兩年的通貨膨脹也缺乏準(zhǔn)備(1993年為13.2%，1994年為21.7%)，那么財(cái)富就縮水到3824元。這位曾經(jīng)的“萬(wàn)元戶”不用紙醉金迷，四年時(shí)間就能讓他一文不名。

這當(dāng)然是在沒(méi)有考慮到各種保值手段和加息政策下出現(xiàn)的情況，但從中確實(shí)可以看到通貨膨脹對(duì)富人存量資產(chǎn)的巨大侵蝕能力，而且速度之快根本就不給長(zhǎng)期規(guī)劃資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。而作為普通人也要趕快行動(dòng)起來(lái)，打一場(chǎng)資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)。

吳英剛畢業(yè)參加工作，現(xiàn)在的他正處于人生周期的“成長(zhǎng)期”，這個(gè)階段的投資要求能獲得較高的收益，同時(shí)也可承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，達(dá)到預(yù)期理財(cái)目標(biāo)。

- 理財(cái)建議

債券抵通脹 基金來(lái)增值

吳英年紀(jì)較輕，日常需要的花銷通常會(huì)比較大，根據(jù)他現(xiàn)在的月收入，可以滿足其基本的日常生活支出。所以父母給的300萬(wàn)元，可用于中長(zhǎng)期投資。

資產(chǎn)的規(guī)劃可以從保值和增值兩個(gè)角度去說(shuō)。首先保值，就是要戰(zhàn)勝通脹，我們可以通過(guò)投資債券類產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)，以這幾年債券的平均表現(xiàn)看，可以達(dá)到抵御通脹的目的。在保值的基礎(chǔ)上談增值，這就要搭配權(quán)益類的產(chǎn)品。

在理財(cái)配置方面，建議吳英將50%的資產(chǎn)配置權(quán)益類產(chǎn)品，選擇一些長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異的股票基金或私募基金。30%的資產(chǎn)配置債券類產(chǎn)品，同時(shí)考慮到通脹以及西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂，應(yīng)用10%的資產(chǎn)配置一些實(shí)物黃金。其余10%的資產(chǎn)配置成流動(dòng)性好的類似活期產(chǎn)品，用于不時(shí)之需。

小戶型房產(chǎn)租售比相對(duì)較高

現(xiàn)在國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控力度和決心還是比較大的，買房投資并不能帶來(lái)很高的收益，如果從保值的角度出發(fā)，可以考慮購(gòu)置。建議小吳優(yōu)先考慮市區(qū)內(nèi)位置較好的小戶型。由于不是北京人，將來(lái)可能面臨在北京安家落戶還是回到故鄉(xiāng)發(fā)展的可能，所以選擇位置好的小戶型房產(chǎn)租售比相對(duì)較高，便于交易。

在購(gòu)買方式上，我建議吳英采用貸款購(gòu)房的方式更為適宜。原因有以下幾點(diǎn)：

1.從目前房產(chǎn)政策方面考慮，吳英是首次購(gòu)房，他僅需要首付30%的資金，而且在貸款利率上還能享受一定的優(yōu)惠。

2.從目前通脹率較高的情況下考慮，處于通脹期擴(kuò)展負(fù)債是能保全資產(chǎn)不貶值的很好方案，運(yùn)用了杠桿投資的原理，更高效地利用了自己有限的資金。

3.按揭貸款可以幫助吳英提升量入為出的理財(cái)意識(shí)，通過(guò)估算自己日常收入和支出的比例，既可以激勵(lì)自己努力工作，又可以減少不必要的支出。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局總經(jīng)濟(jì)師姚景源近日表示，消費(fèi)者不能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀囊蛩囟鴵屬?gòu)房子。雖然房?jī)r(jià)對(duì)于通脹的影響已經(jīng)日漸明顯，但是基于通脹預(yù)期最終落實(shí)，明年信貸政策或?qū)⒂兴s緊，房?jī)r(jià)亦有回調(diào)的空間，專家建議購(gòu)房者靜待時(shí)機(jī)，年內(nèi)“冬眠”最佳。

車 能不買就別買了

吳英希望購(gòu)車，如果從現(xiàn)有的300萬(wàn)元資產(chǎn)中，全款購(gòu)置車輛，選擇這樣的方法，會(huì)占用其資產(chǎn)的較大比例，從理財(cái)?shù)慕嵌瓤紤]并不是最佳方案。建議利用社會(huì)上有很多機(jī)構(gòu)提供的汽車分期貸款，即“零首付”、“免息分期”等購(gòu)車方案，這樣既可增加負(fù)債比例，也可保留可投資資金以獲取投資收益。

但是鑒于小吳目前月收入情況，購(gòu)車后會(huì)加重日常生活負(fù)擔(dān)，且汽車為純消費(fèi)品，越野車油耗相對(duì)較大，在目前大通脹的背景下，汽油價(jià)格還有可能持續(xù)上漲，車輛日常保養(yǎng)及維修費(fèi)用也是一筆不小的開(kāi)支，因此如果不是剛性需求買車，還是建議暫緩購(gòu)車計(jì)劃。

通脹下如何理財(cái)？

“一年前，我跑不過(guò)劉翔，但我跑過(guò)了CPI，現(xiàn)在，我肯定比劉翔跑得快，但我卻跑不過(guò)CPI！”這句話是不是你現(xiàn)在的體會(huì)？在目前通脹的大環(huán)境下，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如何讓自己手中的現(xiàn)金和投資不縮水，如何通過(guò)恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式抵御通脹，是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

歡迎您將理財(cái)請(qǐng)求和詳細(xì)個(gè)人家庭資產(chǎn)狀況發(fā)至郵箱xjblc@sina.com，本報(bào)將幫您邀請(qǐng)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專家、理財(cái)師，為您量身定做一個(gè)“通脹下的財(cái)富保值增值方案”。

理財(cái)顧問(wèn)：王舟思宇，國(guó)際金融理財(cái)師，招商銀行高級(jí)理財(cái)顧問(wèn)

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