保監(jiān)發(fā)〔2010〕66號(hào)

各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為加強(qiáng)負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動(dòng)性管理，配置銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、政府債券、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產(chǎn)的余額，不低于該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的5%。

二、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)負(fù)債需要，配置固定收益類資產(chǎn)，并符合下列規(guī)定：

(一)將可投資有擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為有擔(dān)保的企業(yè)債券、有擔(dān)保的公司債券、有擔(dān)保的可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔(dān)保的公開發(fā)行的證券公司債券。將投資有擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的信用等級，調(diào)整為具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用級別。

投資商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級債券、商業(yè)銀行次級定期債務(wù)、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及有擔(dān)保的企業(yè)(公司)類債券，可自主確定投資總額；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20%。

投資保險(xiǎn)公司次級定期債務(wù)，仍執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。

(二)將可投資無擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為無擔(dān)保企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無擔(dān)?？赊D(zhuǎn)換公司債券。將投資中國境內(nèi)發(fā)行的無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的信用等級，調(diào)整為具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的AA級或者相當(dāng)于AA級以上的長期信用級別。

投資無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的10%。

(三)投資本條第(一)和(二)項(xiàng)所列債券，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

投資同一發(fā)行人發(fā)行債券的余額，不超過該發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的20%。投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系企業(yè)(公司)發(fā)行債券的余額，不超過該保險(xiǎn)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的20%。同一保險(xiǎn)集團(tuán)的保險(xiǎn)公司，投資同一期單品種債券的份額，合計(jì)不超過該期單品種發(fā)行額的60%。

(四)投資可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔(dān)保的證券公司債券，其托管銀行應(yīng)當(dāng)為結(jié)算參與人。投資同一發(fā)行人的債券，同時(shí)具有境內(nèi)兩家或以上外部信用評級機(jī)構(gòu)信用評級的，應(yīng)當(dāng)采用孰低原則確認(rèn)外部信用級別；同時(shí)具有國內(nèi)信用評級和國際信用評級的，應(yīng)當(dāng)以國內(nèi)信用級別為準(zhǔn)。本項(xiàng)所稱同時(shí)，是指同一發(fā)行人在同一會(huì)計(jì)核算期間獲得的信用評級。

三、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)權(quán)益類投資計(jì)劃，在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，自主投資股票和股票型基金，并符合下列規(guī)定：

(一)投資同一上市公司的股票，不超過該公司總股本的10%；超過10%的僅限于實(shí)現(xiàn)控股的重大投資，適用《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》有關(guān)重大股權(quán)投資的規(guī)定。

(二)保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，且投資證券投資基金和股票的余額，合計(jì)不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的25%。

(三)投資單一證券投資基金的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的3%；投資單一封閉式基金的份額，不超過該基金發(fā)行份額的10%。

四、保險(xiǎn)公司投資境外市場的范圍，調(diào)整為境外資本市場公開發(fā)行的債券和證券投資基金，以及公開發(fā)行并上市的股票。保險(xiǎn)公司投資境外市場、金融產(chǎn)品及管理方式另行規(guī)定。

保險(xiǎn)公司投資香港市場，股票品種調(diào)整為公開發(fā)行并在主板上市的股票，債券品種調(diào)整為主板市場上市公司以及大型國有企業(yè)在港公開發(fā)行的債券。

保險(xiǎn)公司境外投資的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，單項(xiàng)投資比例參照境內(nèi)同類品種執(zhí)行。

五、保險(xiǎn)公司投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的10%，單項(xiàng)投資比例執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。

六、保險(xiǎn)公司投資各類金融產(chǎn)品的比例，按照境內(nèi)外各類債券、股票和證券投資基金實(shí)際配置的資產(chǎn)統(tǒng)一計(jì)算，并確保符合監(jiān)管規(guī)定。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制定分散投資管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，嚴(yán)格控制投資資產(chǎn)的行業(yè)集中度和單一品種集中度，有關(guān)制度規(guī)定經(jīng)公司董事會(huì)審定后報(bào)中國保監(jiān)會(huì)備案。違反規(guī)定投資，造成重大風(fēng)險(xiǎn)和損失的，將予以處罰。

七、保險(xiǎn)公司投資同一法人主體的余額，不超過該法人主體最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的50%，且不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%。

八、本通知所稱的投資余額，是指執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，總資產(chǎn)為扣除債券回購融入資金余額、投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品資產(chǎn)的余額。投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)等產(chǎn)品的投資政策另行規(guī)定。

九、保險(xiǎn)資金投資范圍、投資品種、投資比例以及信用等級等，與本通知規(guī)定不一致的，以本通知為準(zhǔn)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)控制等標(biāo)準(zhǔn)，仍執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。

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