水泥板塊：塔牌集團勁收12連陽

之所以要特別提及水泥板塊，是因為在本輪反彈中，該類品種的漲勢實在彪悍。

數(shù)據(jù)顯示，自6月14日來，水泥指數(shù)的區(qū)間漲幅達16.92%，而同期滬指僅上漲2.18%。當中，獅頭股份創(chuàng)出的4度漲停，為市場所共同驚訝(其被ST后也連遭兩跌停)。

回顧水泥板塊的上漲邏輯，中金公司認為，水泥股展開集體反彈，保障房開工、半年報披露、拉閘限電將是未來3到6個月水泥股股價表現(xiàn)的三方面催化劑。其中，6月中旬有消息傳出住建部將推出保障房全國采購平臺，作為基本建材，水泥產品自然在列。這也是該品種先于大盤展開反彈的催化劑之一。

展望后市，光大證券認為，保障房建設對水泥板塊的利好直接體現(xiàn)在當期需求上，在基本面上是保障房概念中最直接受益的行業(yè)。未來半年，水泥行業(yè)分區(qū)域和省份的產品價格和業(yè)績增長會讓市場看到明顯分化，業(yè)績確定性高增長的公司價值將體現(xiàn)。國泰君安則表示，“下半年是堅定看多的，4月是短期頂部壓力期，5月至6月為戰(zhàn)略煎熬期，7月拐點，8月趨勢上漲，下半年看多趨勢”。

有趣的是，板塊中已有公司也主動為自己“貼上”保障房建設的標簽。6月17日，華新水泥大股東華新集團再度套現(xiàn)2億元，今年5月24日以來，其通過大宗交易系統(tǒng)已連續(xù)兩次減持，累計減持1842.2萬股，占公司總股本的2.28%。華新集團稱，國家股減持的股份總數(shù)將不會超過公司總股本的4%；減持股份所得資金主要是用于黃石市保障房的建設。

值得注意的是，盡管水泥股數(shù)量不多，但在二級市場上已體現(xiàn)出一定的分化。

首先，剔除獅頭股份后，表現(xiàn)最搶眼的為塔牌集團、尖峰集團及金隅股份。其中，塔牌集團自6月14日漲停啟動后，近12個交易日連續(xù)收陽，反彈階段3度漲停。上周五該股收漲1.36%、報于13.41元，創(chuàng)出歷史新高(復權，下同)。該股近期量價配合較佳，不排除增量資金入場接力；尖峰集團上，上周五一舉封出漲停，報于12.72元，已逼近歷史新高；金隅股份的反彈幅度則達30%左右，其間曾創(chuàng)出9連陽的“壯舉”。上述3只個股分別為廣東、浙江、北京區(qū)域性水泥龍頭企業(yè)，而此3地恰為保障房建設的重點區(qū)域，顯示出資金炒作路徑仍在循跡保障房。

另一方面，全國性龍頭的海螺水泥則在今年一季度前后的熱炒后，股價呈高位橫盤振蕩，在本輪反彈中創(chuàng)出新高；自主納入保障房“懷抱”的華新水泥則在近期迅速放量，不排除有再創(chuàng)新高的意愿。

不過需提醒的是，由于7月至9月上旬皆為我國南方地區(qū)的雨季，即水泥行業(yè)的傳統(tǒng)淡季。因此，從周期性的角度看，應適當注意板塊個股在首輪炒作結束后的回調。

機械板塊：工程機械行業(yè)領銜受益

另一個值得引起關注的板塊則是機械行業(yè)，因為板塊中的細分行業(yè)工程機械類品種，也將明顯受益于保障房的建設及水利工程建設等。

招商證券表示，今年4月、5月機械行業(yè)的銷售快速回落，行業(yè)面不悲不喜。下半年的行業(yè)的主題投資有望趨于活躍，看好保障房建設主題。該券商認為，今年是“十二五”開局之年，各類產業(yè)發(fā)展規(guī)劃落實到位，鼓勵和引導民企投資戰(zhàn)略性新興產業(yè)實施細則即將印發(fā)，因此全年的投資增長不悲觀。對行業(yè)而言，下半年保障房、水利建設及勞動力替代對工程機械構成實質性利好，3600萬套保障房建設和4萬億水利建設投資將增加混凝土需求，推動混凝土機械更快發(fā)展。整體上，工程機械估值將有望獲得提升。

中信證券也認為，保障房建設加快將實質拉動工程機械的市場需求，成為整個板塊短期股價迅速上漲的催化劑。同時，即將召開水利投資大會也有望成為整個板塊的另一催化劑。

個股方面，目前兩市的工程機械行業(yè)的上市公司主要有三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械、柳工、安徽合力、廈工股份、山推股份及星馬汽車等。

從二級市場的表現(xiàn)看，三一重工的走勢最強，該股去年7月至今年4月中旬間的漲幅超過2.4倍，但在業(yè)績的強勁支撐下，其在此前的調整浪中僅下跌約20%。進入6月，該股隨即展開反彈，股價重歸高位平臺后，均線系統(tǒng)始終呈多頭排列，上周五收漲0.28%、報于18.09元，逼近歷史新高。資料顯示，公司今年一季度實現(xiàn)凈利潤26.63億元，同比增1.4倍。

中聯(lián)重科的表現(xiàn)則略遜于三一重工，但此前的調整并未跌破年線，近日振蕩反彈后股價已站上所有均線，上周五收漲0.65%、報于15.48元。

山推股份為上述個股中反彈力度最弱者，但年線處卻表現(xiàn)出明顯的支撐，上周五收跌1.14%、報于17.39元。

除上述工程機械類品種外，近期機械板塊中表現(xiàn)較突出的個股主要有北方股份(主營礦用車，上周五收漲5.81%、報于21.68元，實現(xiàn)10連陽)、杭氧股份(主營空分設備，上周五收漲0.63%、報于22.53元，股價已重回調整前的平臺)、富瑞特裝(主營液化天然氣應用設備，上周五收漲2.65%、報于34.90元，創(chuàng)出上市來新高)、江淮動力(涉礦概念，上周五收漲5.37%、報于8.24元，實現(xiàn)8連陽)、中南重工(主營工業(yè)管件，上周五收跌0.77%、報于28.18元，上周創(chuàng)歷史新高)。