美國證券交易委員會(SEC)的一紙?jiān)V狀，把華爾街上的“百年老店”高盛推到了風(fēng)口浪尖之上。曾經(jīng)長期在客戶中享有良好口碑的高盛此次不僅面臨著前所未有的信譽(yù)危機(jī)，而且，其面臨的指控和制裁有可能將尚未恢復(fù)元?dú)獾娜A爾街再次拖入泥淖。

AIG欲找華爾街“算舊賬”

根據(jù)SEC對高盛的指控，高盛在一項(xiàng)次級抵押貸款業(yè)務(wù)金融衍生品交易中涉嫌欺詐，致使投資者蒙受巨額損失。SEC方面稱，高盛向客戶出售一種金融工具時(shí)未披露創(chuàng)建者之一保爾森對沖基金公司的相關(guān)信息，后者通過做空獲利10億美元。

但財(cái)經(jīng)業(yè)內(nèi)人士指出，這幾乎已是華爾街一個(gè)公開的秘密：當(dāng)美國住房市場幾年前開始出問題時(shí)，一些大型金融公司便設(shè)計(jì)出了一系列金融衍生產(chǎn)品，旨在讓對沖基金等重要客戶可以做空房屋抵押貸款。

對于美國國際集團(tuán)等在金融危機(jī)中損失慘重的投資公司而言，此次SEC針對高盛提出的指控不啻是給了他們一個(gè)“秋后算賬”的機(jī)會。據(jù)悉，AIG公司在房屋抵押貸款中也有大量投資，這些投資正是和SEC此次向高盛提出民事欺詐指控的產(chǎn)品相似。

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，政府控股的AIG在這些交易中損失約20億美元，公司正在重新審查為高盛在金融危機(jī)前發(fā)行的價(jià)值60億美元擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)進(jìn)行保險(xiǎn)的交易。有知情人士透露，AIG正在考慮對高盛集團(tuán)和其他一些華爾街投行提出索賠，因?yàn)樗麄兯N售的問題抵押貸款資產(chǎn)導(dǎo)致該公司蒙受了巨額損失。

高盛案或加速美國金融監(jiān)管改革

在高盛集團(tuán)的全球網(wǎng)站，高盛方面駁斥SEC起訴意見的公開信依然掛在首頁。不過，分析人士指出，無論這一案件的最終審理結(jié)果如何，這都可能令美國政府再次收緊對華爾街的監(jiān)管，并可能促使整個(gè)美國金融監(jiān)管體系改革加快步伐。

去年12月，美國國會眾議院通過金融監(jiān)管改革法案，這項(xiàng)長達(dá)1279頁的金融監(jiān)管改革方案將成為上世紀(jì)30年代大蕭條以來力度最大的金融監(jiān)管改革方案，從而令美國的金融監(jiān)管體系面臨全面重建。該法案涉及的核心改革舉措便包括加強(qiáng)對于對沖基金和信貸評級機(jī)構(gòu)的管理，建立金融消費(fèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及授權(quán)國會審查美聯(lián)儲貨幣政策的權(quán)力等等。

分析人士指出，這份金融監(jiān)管方案在眾議院投票時(shí)遭到絕大多數(shù)共和黨議員反對，但眼下高盛的案子將為奧巴馬政府帶來絕佳的“口實(shí)”，減小共和黨方面的阻力，從而推動法案順利通過。白宮新聞發(fā)言人羅伯特·吉布斯表示，在明天的演講中，奧巴馬會“警醒”美國人，如果這項(xiàng)有力監(jiān)管華爾街的法案未獲通過，他們會面對何種風(fēng)險(xiǎn)。

中國金融衍生品市場應(yīng)適度發(fā)展

曾一度成為全球標(biāo)桿的美國“金融創(chuàng)新”成果——各種金融衍生產(chǎn)品正面臨著比以往嚴(yán)格數(shù)倍的監(jiān)管。在新的金融改革法案中，要求華爾街的銀行通過公開透明的清算機(jī)構(gòu)開展金融衍生品交易。此次，高盛涉及的“問題產(chǎn)品”——擔(dān)保債務(wù)憑證便列入了未來的重點(diǎn)審查對象之中。

當(dāng)美國的金融創(chuàng)新巨頭屢屢“栽倒”時(shí)，中國的金融創(chuàng)新產(chǎn)品該何去何從？復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長、金融學(xué)教授孫立堅(jiān)表示，我國在反省如何防范類似的危機(jī)重現(xiàn)的時(shí)候，應(yīng)注意不能走極端。他指出，如果一味限制金融創(chuàng)新活動，也會遏制經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的活力，應(yīng)當(dāng)在有效監(jiān)管的前提下適度發(fā)展金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

“規(guī)范和發(fā)展衍生產(chǎn)品交易是中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和客戶參與全球服務(wù)和競爭的必經(jīng)之路。”中國銀監(jiān)會主席劉明康日前也表示，現(xiàn)階段應(yīng)該培育中國金融衍生產(chǎn)品市場，但堅(jiān)決反對在高杠桿率下搞金融創(chuàng)新，堅(jiān)決反對產(chǎn)品的復(fù)雜化，在沒有透明度的情況下推進(jìn)金融創(chuàng)新，也堅(jiān)決反對嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)際需要的金融創(chuàng)新。 記者 沈衍琪

(來源：北京日報(bào)　)

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