保觀|專注互聯(lián)網(wǎng)保險
當(dāng)女生們沉浸于自拍的美好世界時，她們腦海中絕對不會閃過“壽險”這個詞。但是一家來自美國南卡羅萊納州的創(chuàng)業(yè)公司將自拍和壽險連接了起來，他們的產(chǎn)品通過自拍照就可以判斷你是否符合投保壽險的條件。
位于南卡羅萊納州威明頓市的創(chuàng)業(yè)公司Lapetus Solutions Inc.開發(fā)了一款名為Chronos的app，該app可以幫助用戶估算自己的預(yù)期壽命，而預(yù)期壽命則是投保壽險產(chǎn)品時，保險公司會重點關(guān)注的指標(biāo)之一。
Lapetus的首席市場營銷官JanetAnderson告訴筆者，Chronos可以根據(jù)用戶上傳的自拍照判斷用戶的預(yù)期壽命。
“在消費(fèi)者上傳自拍照，并回答幾個相關(guān)問題后，我們將會對這些信息進(jìn)行分析處理，從而判斷他的預(yù)期壽命。”Anderson說道，“通過觀察分析人臉面孔上的350個點和上千塊不同區(qū)域，我們可以判斷用戶的身體質(zhì)量指數(shù)，性別以及他是否抽過煙。”
Chronos不僅可以判斷一個人的預(yù)期壽命，還可以判斷一個人的預(yù)期健康壽命。
兩者有什么區(qū)別呢？Anderson表示，如果一個人的預(yù)期壽命是82歲，那他的預(yù)期健康壽命可能只有80歲。這意味著他從80歲開始，其身體狀況就逐漸走下坡路了。
光大金融（Sunlife Financial）的金融顧問Mark Coutts表示，當(dāng)客戶在投保壽險產(chǎn)品時，除了面部情況，還有其他因素也會對客戶是否滿足投保條件產(chǎn)生影響。比如，在得到客戶的準(zhǔn)許后，光大金融會調(diào)查客戶的超速違規(guī)歷史，還有是否曾經(jīng)丟失過駕照等信息。這些都是保險公司用來判斷客戶生活方式的因素，根據(jù)這些因素，保險公司會決定是否為該客戶提供保險服務(wù)，以及提供多少的保額。
Anderson還表示，Chronos的使命是為消費(fèi)者提供更快速的投保體驗。“客戶提交申請后，可以在我們的平臺上瀏覽產(chǎn)品細(xì)節(jié)，我們會在10分鐘內(nèi)就將投保申請遞交給保險公司。”但Anderson也承認(rèn)，消費(fèi)者在申請過程中需要填寫十幾頁的表格，有時候也要進(jìn)行體檢，這些都會加長申請壽險的周期。
“在申請投保時，他們需要進(jìn)行預(yù)約，或許還要提供身體健康證明，回答一些額外的問題，并等待保險公司的審核結(jié)果。”
一些大型保險公司在核保時還需要客戶提供血液檢測的結(jié)果，Chronos可以幫助消費(fèi)者進(jìn)行預(yù)約，但消費(fèi)者還是需要親自去進(jìn)行這些附加的程序。
Coutts表示，根據(jù)個人信息、申請保額、用戶病史等情況，他們壽險核保的周期在48小時到幾個禮拜之間波動。“消費(fèi)者的期望一直在變化，保險公司也感受到了這份期望。整個行業(yè)都在尋找能夠加快業(yè)務(wù)速度的技術(shù)，并希望以此提升客戶體驗和節(jié)約成本。”
Coutts相信Chronos能為保險公司提供一個壽險核保的新思路，但是該產(chǎn)品并不具備壟斷性，無法成為市場上唯一的勝利者。畢竟，最后客戶是否符合承保要求，還是由保險公司說了算的。
Anderson也承認(rèn)，Chronos在功能上還有缺陷，比如它目前無法識別出用戶是否做過整容手術(shù)。如果Chronos發(fā)現(xiàn)用戶上傳的自拍照有問題，它也只能告訴保險公司知道“有問題”，至于是“什么問題”，則需要保險公司自己去詢問客戶。
如果一家保險公司決定采用Chronos的服務(wù)，該保險公司必須獲得政府的監(jiān)管許可。當(dāng)其申請流程中任何一步發(fā)生變化時，也都需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案。Anderson表示，已經(jīng)有幾家保險公司表達(dá)了合作意向并對Chronos進(jìn)行了測試，但因為保密協(xié)議的規(guī)定，他無法透露具體是哪幾家保險公司。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機(jī)構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機(jī)。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都在加班加點地對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。
上篇我們介紹了俄羅斯和韓國的做法，接下來我們來看印度、法國和新加坡的做法。
一、印度
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，印度央行——印度儲備銀行（RBI）正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)對印度銀行業(yè)和金融服務(wù)行業(yè)可能帶來的影響。RBI參加了2016年度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴印度峰會（Fintech Storm India Summit 2016），會議就印度如何借力分布式賬本技術(shù)，解決普惠金融、微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等問題進(jìn)行探索。
印度儲備銀行（RBI）副行長H.R. Khan 6月24日表示，區(qū)塊鏈技術(shù)可以減少紙幣使用，不僅能有效降低印鈔成本，流通中紙幣的運(yùn)輸及維護(hù)的費(fèi)用，同時可以有效的打擊印度偽造紙幣的非法行為。
印度儲備銀行（RBI）副行長Rama Gandhi7月19日在銀行技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)（IDRBT）活動上，表示，銀行應(yīng)該開發(fā)數(shù)字貨幣和分布式賬本的應(yīng)用程序，并鼓勵印度當(dāng)?shù)劂y行與央行成立的研究機(jī)構(gòu)合作研究區(qū)塊鏈項目。
商業(yè)銀行層面，印度最大的私有銀行ICICI銀行5月表示，將增設(shè)首席技術(shù)和數(shù)字官（CTDO，Chief Technology and Digital Officer）這一全新崗位,負(fù)責(zé)技術(shù)和數(shù)字小組,專門提升銀行的數(shù)字技術(shù)、客服及內(nèi)部技術(shù)。這是銀行數(shù)字化計劃的具體表現(xiàn)，包括人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。目前ICICI銀行在探索用區(qū)塊鏈技術(shù)來提升客戶的業(yè)務(wù)質(zhì)量。ICICI銀行CEO兼董事總經(jīng)理Chanda Kochhar認(rèn)為，區(qū)塊鏈作為開放賬本，可以排除多次獲取和檢查數(shù)據(jù)，還具有可擴(kuò)展性和低成本的優(yōu)勢。
2、點評
近年來印度在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的突飛猛進(jìn)是有目共睹的。不僅美國硅谷高技術(shù)人才中出現(xiàn)了越來越多的印度人，印度本土的發(fā)展速度也很迅猛，印度的科技發(fā)展越來越倚重信息技術(shù)。
在這種社會環(huán)境下，印度十分看重區(qū)塊鏈技術(shù)，將其視為自信息技術(shù)革命以來又一次具有里程碑意義的飛躍機(jī)會。印度銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的看重是世界上很多國家不能比的。
在具體操作方面，印度銀行業(yè)對區(qū)塊鏈的研究基于其相對獨(dú)特的國民架構(gòu)。印度的財富與知識大都掌握在位于金字塔頂層的一小撮人手中。印度銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈的一大目的是促進(jìn)普惠金融發(fā)展，包括微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等方面。
由于印度底層民眾知識水平較低，存在大量犯罪行為，區(qū)塊鏈技術(shù)在執(zhí)法和預(yù)防犯罪等方面的運(yùn)用，也是印度政府迫切需要的。印度銀行業(yè)寄希望于區(qū)塊鏈技術(shù)能有效打擊偽造紙幣的行為。
二、法國
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，法國央行發(fā)布數(shù)字時代金融穩(wěn)定性報告，多次提及虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)。報告指出，法蘭西銀行與金融穩(wěn)定委員會（FSB，F(xiàn)inancial Stability Board）合作，進(jìn)行區(qū)塊鏈相關(guān)研究。除了區(qū)塊鏈應(yīng)用探索，法蘭西銀行還進(jìn)行了比特幣等數(shù)字貨幣的相關(guān)課題研究。
金融機(jī)構(gòu)層面，法國銀行Crédit Mutuel Arkéa與IBM合作，完成了其最新的區(qū)塊鏈項目實驗，兩家公司使用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建了一個用于身份驗證的系統(tǒng)，使用超級賬本區(qū)塊鏈的概念證明機(jī)制能讓消費(fèi)者向第三方機(jī)構(gòu)（如當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)和零售商）提供身份證明，接下來雙方將進(jìn)一步嘗試證明概念證明機(jī)制可以用于非金融應(yīng)用程序。
2、點評
法國經(jīng)濟(jì)體系中，零售業(yè)占比較大，因此選擇零售業(yè)作為研究區(qū)塊鏈的切入點。這種根據(jù)國情具體問題具體分析的做法，無疑會使法國銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的速度與效率大大提高。
三、新加坡
1、具體進(jìn)展
2015年末，新加坡星展（DBS）銀行與渣打銀行簽署了區(qū)塊鏈合作協(xié)議。該合作項目的目的是為交易金融創(chuàng)造一個分布式賬本項目。兩家銀行的高管稱，他們已經(jīng)完成了該想法的初始測試，準(zhǔn)備在2016年與其他公司合作。
2、點評
新加坡采用與外來機(jī)構(gòu)合作的模式，探索區(qū)塊鏈技術(shù)，與其特有的經(jīng)濟(jì)開放密不可分。新加坡是全世界最大的進(jìn)出口中轉(zhuǎn)站，航運(yùn)進(jìn)出口的協(xié)作使其與世界各國普遍保持良好的合作關(guān)系。其開放寬松的經(jīng)濟(jì)、政治政策深受世界各大金融機(jī)構(gòu)的青睞。合作發(fā)展目前尚存在較多爭議的區(qū)塊鏈技術(shù)，對國際金融機(jī)構(gòu)和新加坡而言，是一種雙贏。
通過以上案例的分析，筆者認(rèn)為，發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)需要因地制宜，與本國國情相匹配，從本國具有優(yōu)勢的領(lǐng)域切入，取得一定效果后，再擴(kuò)展到其他領(lǐng)域。我國區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展應(yīng)參考外國的典型案例，選擇一條具有中國特色、與我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相匹配的的區(qū)塊鏈發(fā)展道路。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機(jī)構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機(jī)。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都在加班加點地對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。筆者整理了部分國家的典型案例，分析以供參考。
上篇首先來看俄羅斯和韓國的做法。
一、俄羅斯
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，俄羅斯中央銀行2月28日透露，他們已經(jīng)成立一個工作小組，研究先進(jìn)科技和金融市場的創(chuàng)新，分析和評估區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的潛在應(yīng)用，重點研究分布式賬本技術(shù)、手機(jī)技術(shù)的發(fā)展和支付方式等領(lǐng)域。
俄羅斯央行副主席OlgaSkorobogatova告訴商業(yè)銀行代表，他們應(yīng)該期待在未來兩年擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)，稱當(dāng)全球越來越多金融機(jī)構(gòu)都開始采用區(qū)塊鏈技術(shù)時，區(qū)塊鏈應(yīng)用會在未來金融領(lǐng)域中扮演一個非常重要的角色。
金融機(jī)構(gòu)層面，俄羅斯最大銀行、歐洲第三大銀行俄羅斯聯(lián)邦儲備銀行（Sberbank）曾公開表示，希望加入到R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，其副主席Andrey Sharov在2016年麥德龍展覽會（行業(yè)會議）發(fā)表講話，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)和傳播會在2026年前讓銀行消失。
2016年4月，俄羅斯支付服務(wù)公司Qiwi和國際咨詢公司埃森哲宣布，自行組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟，為Sberbank參與大范圍的區(qū)塊鏈探索提供了條件。Sberbank考慮加入國內(nèi)銀行聯(lián)盟，參與區(qū)塊鏈技術(shù)研究。據(jù)相關(guān)報道，將加入該聯(lián)盟的銀行包括B&N Bank、MDM Bank、Bank of Khanty-Mansiysk和Tinkoff Bank。
5月俄羅斯聯(lián)邦儲備銀行在Finovate Spring會議中宣布，正在使用區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)一個用于商務(wù)對話的新手機(jī)應(yīng)用——Sberbank Messenger，這是一個交流和金融交易的多功能平臺，讓不同類型的用戶無縫互動，Sberbank Messenger通過給用戶訪問數(shù)千種產(chǎn)品和服務(wù)的信息的權(quán)限，可以節(jié)省用戶時間，強(qiáng)大的反病毒程序也可以提供多重安全保障。
2、點評
俄羅斯發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)具有兩大特征：
一方面，俄羅斯由于政治原因，沒有大型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加入R3CEV聯(lián)盟。因此發(fā)展區(qū)塊鏈并沒有國際合作上的優(yōu)勢，一定程度上是“孤軍奮戰(zhàn)”的。針對這種不利情況，俄羅斯銀行業(yè)采取國內(nèi)抱團(tuán)的方法，雖然沒有國際合作的信息共享優(yōu)勢，但隸屬同一政府監(jiān)管的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合作更具向心力，信息溝通連接更加暢通無保留。
另一方面，俄羅斯對區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字貨幣持禁止態(tài)度。這與比特幣不時出現(xiàn)被盜有關(guān)。數(shù)字貨幣的不穩(wěn)定性使俄羅斯政府對其采取嚴(yán)厲的法律制裁，使用者一經(jīng)查出即處以七年牢獄刑罰。但與大多數(shù)國家相同，俄羅斯政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度較為溫和積極。政府不支持?jǐn)?shù)字貨幣，但支持區(qū)塊鏈技術(shù)是大部分國家的選擇。
二、韓國
1、具體進(jìn)展
韓國區(qū)塊鏈的應(yīng)用主要集中在金融機(jī)構(gòu)層面，主要大機(jī)構(gòu)都采取了行動。
韓國金融機(jī)構(gòu)韓亞金融集團(tuán)（HanaFinancial Group）已經(jīng)加入了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，并將區(qū)塊鏈加入其操作系統(tǒng)中。韓亞金融集團(tuán)表示，希望通過在海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗證過程中使用Corda平臺提供的全球區(qū)塊鏈服務(wù)，降低銀行手續(xù)費(fèi)，集團(tuán)將像聯(lián)盟中其他銀行一樣實施區(qū)塊鏈技術(shù)。
2015年12月，韓國最大的金融服務(wù)提供者之一新韓（Shinhan）銀行對區(qū)塊鏈匯款初創(chuàng)公司Streami投資5億韓元（約42.7萬美元）。Streami瞄準(zhǔn)亞洲匯款市場，主要競爭對手是傳統(tǒng)的匯款服務(wù)商和非法資金轉(zhuǎn)移供應(yīng)商。
2016年7月28日，韓國最大銀行之一KB Kookmin Bank（韓國國民銀行）宣布與比特幣支付初創(chuàng)公司Circle和當(dāng)?shù)爻鮿?chuàng)公司Coinplug簽訂諒解備忘錄，開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的國際匯款解決方案，目的是提供“更安全更快”的外匯服務(wù)。這一項目的前提是消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)，最終目的是為客戶提供更廉價的服務(wù)。Coinplug是一家韓國初創(chuàng)公司，之前就透露與韓國銀行合作開發(fā)區(qū)塊鏈匯款原型。據(jù)相關(guān)報道，KB Koomkin已經(jīng)同意擴(kuò)展區(qū)塊鏈領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
2、點評
韓國銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用主要集中在國際匯款領(lǐng)域，筆者認(rèn)為，這在與韓國的出口導(dǎo)向密切相關(guān)。
韓國銀行業(yè)在國際匯款的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用包括：開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的更安全更快的外匯服務(wù)、消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)；針對韓國與中國的外匯市場，減少非法現(xiàn)金匯款；使用Corda平臺提供的海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗證方面的區(qū)塊鏈技術(shù)，降低國際匯款的銀行手續(xù)費(fèi)等。
韓國對區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的整體探索進(jìn)度，明顯慢于在國際匯款領(lǐng)域的探索。這種做法雖然片面，但值得一些體量小、但在某一領(lǐng)域有其得天獨(dú)厚之處的國家學(xué)習(xí)，比如希臘可以在造船航運(yùn)方面探索區(qū)塊鏈技術(shù)。對這些國家而言，區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的探索固然必要，但短期內(nèi)在某一領(lǐng)域深度探究，提高其經(jīng)濟(jì)實力，再反哺于區(qū)塊鏈整體框架的研究，是明智之舉。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
近日，國務(wù)院發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》）。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層不僅要落實整治方案，需要盡快制訂互聯(lián)網(wǎng)金融公司合法合規(guī)的具體標(biāo)準(zhǔn)，讓從業(yè)者不再“霧里看花”。
成文半年后，國務(wù)院近日終于發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》），要求有關(guān)部門配合開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪?，推動對民間融資借貸活動的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對社會穩(wěn)定的影響。
2016年可謂是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年。從去年7月十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到今年4月整治工作啟動，再到如今的整治方案公布，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正從最初的“紙上談兵”，轉(zhuǎn)向政策落實階段。政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范開始提速，重點強(qiáng)調(diào)的是整頓和規(guī)范行業(yè)，目的是引導(dǎo)其健康發(fā)展，而不是打壓。
監(jiān)管層亟需訂立標(biāo)準(zhǔn)
監(jiān)管層發(fā)布的一系列政策，相對嚴(yán)格，正如俗話所說，“亂世用重典”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的亂象亟需嚴(yán)格的政策來修正。從整治期間市場逐漸規(guī)范，大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司主動退出就可以看出，嚴(yán)格的監(jiān)管是必要的。
但整治期結(jié)束后，留在市場中的企業(yè)是否合規(guī)，如何定義合規(guī)，是從業(yè)者不得不面對的難題。關(guān)鍵在于，政府如何制定合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，目前似乎只能通過整治結(jié)果來判斷哪些企業(yè)算作合規(guī)。以P2P為例，雖然監(jiān)管層對P2P信息中介的身份界定明確，但信息中介的標(biāo)準(zhǔn)模板是什么樣的，目前大量P2P平臺正在操作的理財計劃是否合規(guī)合法，還需要政府去界定。
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》落地后，P2P被明確要求備案。P2P平臺必須要持有ICP許可證才可營業(yè)，而P2P平臺申請ICP許可證時，需要通過嚴(yán)格的前置審查?？梢哉f，P2P平臺想要在整治期中存活下來，必須要獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。監(jiān)管層到底要如何給正在運(yùn)行的P2P平臺打上標(biāo)簽，需要盡快明確。
整治之后，企業(yè)應(yīng)如何做？
按照《方案》，整治之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將面臨洗牌，只有規(guī)范經(jīng)營，才能有存活下來的可能。
活下來的平臺要回歸理性，重視互聯(lián)網(wǎng)金融核心價值，明確企業(yè)、平臺的定位，搞清哪些業(yè)務(wù)可以做，哪些不可以做，同時信息披露要及時透明保真，并加強(qiáng)內(nèi)部管控與宣傳教育，對內(nèi)提升員工的守法意識，對外提高投資者風(fēng)險防范意識。
可以確定的是，未來監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金存管要求將更加嚴(yán)格，平臺的資金存管成本會增加；監(jiān)管層對業(yè)務(wù)監(jiān)管要求也會更加嚴(yán)格，有關(guān)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)必須完善；相關(guān)部門必須對互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行定期、不定期的現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查。
考慮到中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是由政府牽頭成立的，如果互聯(lián)網(wǎng)金融公司有機(jī)會進(jìn)入?yún)f(xié)會，那么它有很大概率是發(fā)展方向正確的公司。至少對廣大投資者而言，這是鑒別互聯(lián)網(wǎng)金融公司的一種行之有效的方法。
互聯(lián)網(wǎng)金融整治是必須的，但對創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是不應(yīng)被扼殺的。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融行業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用大家有目共睹，尤其在用戶篩選、客戶畫像、風(fēng)險識別等痛點上提供了突破性的解決辦法。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層可以在風(fēng)險可控范圍內(nèi)，在部分區(qū)域建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新試驗田，允許新技術(shù)的探索，據(jù)此設(shè)計可行的監(jiān)管方法，進(jìn)而在全國推廣，這才是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的應(yīng)有舉措。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
摘要：2016年是中國普惠金融加速發(fā)展年。作為金融體系的重要組成部分，普惠金融的目標(biāo)是為金融弱勢群體提供商業(yè)可持續(xù)的服務(wù)，既包括融資，也包括理財、保險等多元化金融服務(wù)。這其中離不開技術(shù)發(fā)展帶來的商業(yè)創(chuàng)新和政策支持。
剛剛結(jié)束的G20杭州峰會上，各國在普惠金融領(lǐng)域收獲頗豐：由中國推動并參與制定的G20數(shù)字普惠金融高級原則正式通過，這是首個具有全球意義的數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要原則，還出臺了G20普惠金融指標(biāo)體系升級版以及G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架。
今年1月，國務(wù)院出臺《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。2016年可謂中國普惠金融加速發(fā)展年。鑒于公眾對普惠金融還處于了解過程中，我們近期將推出系列文章，介紹普惠金融體系。
《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中，開篇即將普惠金融定義為“立足機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)” 。按照這一定義，普惠金融的基本原則是機(jī)會平等、商業(yè)可持續(xù)、成本可負(fù)擔(dān)。
一、機(jī)會平等：針對“弱勢”人群
普惠金融強(qiáng)調(diào)的是“普惠性”，也就是機(jī)會平等，針對的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以惠及到的人群。這類“弱勢”群體主要分為兩類：一是財務(wù)狀況較差的群體，二是居住地區(qū)較偏遠(yuǎn)的群體。
對財務(wù)狀況較差的群體而言，不是金融機(jī)構(gòu)不愿意從他們身上“掙錢”，而是因其風(fēng)險承擔(dān)能力和信用還款能力較低，金融機(jī)構(gòu)從其身上獲利時要面臨更高的成本和壞賬風(fēng)險。對財務(wù)狀況差的群體投資次數(shù)多了，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會得不償失，所以很少有金融機(jī)構(gòu)愿意為這類人群提供貸款服務(wù)。
對居住地區(qū)偏遠(yuǎn)的群體而言，由于地理條件的限制，很多金融機(jī)構(gòu)在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點的人力物力成本要高于從偏遠(yuǎn)地區(qū)人群身上獲取的利潤。金融機(jī)構(gòu)不是慈善機(jī)構(gòu)，從經(jīng)濟(jì)角度考慮，往往放棄在偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融覆蓋。
二、商業(yè)可持續(xù)：創(chuàng)新為基石
傳統(tǒng)方式下，為弱勢群體提供金融服務(wù)往往成本大于收益。要實現(xiàn)商業(yè)持續(xù)，創(chuàng)新必不可少。
普惠金融是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)、金融活動為基礎(chǔ)，依靠技術(shù)進(jìn)步實現(xiàn)金融服務(wù)成本降低，從而惠及更多傳統(tǒng)金融難以惠及的群體。只有技術(shù)上的進(jìn)步，才能促使普惠金融的惠及面不斷擴(kuò)大。正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，才使得普惠金融的概念在最近十年出現(xiàn)、傳播，并不斷發(fā)展壯大，且呈加速態(tài)勢。
三、成本可負(fù)擔(dān)：政府補(bǔ)貼不可少
機(jī)會均等決定了普惠金融具有鮮明的公益性，盡管技術(shù)創(chuàng)新為實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性提供了一定條件，但要真正達(dá)到成本可負(fù)擔(dān)，還需要政府與市場共同協(xié)作。
市場的作用是推動商業(yè)模式的變革，支持普惠金融在技術(shù)上所需的創(chuàng)新。政府則需要創(chuàng)造一個使金融機(jī)構(gòu)更樂于提供普惠金融業(yè)務(wù)的環(huán)境，比如提供更多的公益性質(zhì)補(bǔ)貼，使普惠金融有實力承擔(dān)起更多的社會責(zé)任等。
四、普惠金融做什么
作為金融體系的一個組成部分，普惠金融的服務(wù)體系可以分為三個層次：融資、多元化金融服務(wù)，以及政策、投資者保護(hù)和教育。
——融資。金融的首要功能是融資，普惠金融也不例外。金融機(jī)構(gòu)提供普惠金融服務(wù)，時一方面需要做到創(chuàng)新，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)盡可能提高產(chǎn)品的活力，使之能惠及更多弱勢群體；另一方面，要注重為弱勢群體提供盡可能多、具有針對性的融資渠道。雖然前期鋪設(shè)管道的成本較高，但當(dāng)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)起來后，運(yùn)營成本要遠(yuǎn)小于產(chǎn)品推出后不斷調(diào)整的成本。為特定群體提供盡可能多的股權(quán)、債權(quán)等融資服務(wù)，會極大地提高普惠金融水平。以貸款為例，根據(jù)貸款的種類不同，普惠金融可以分為消費(fèi)類貸款、小微企業(yè)貸款、扶貧性貸款等。
——多元化金融服務(wù)。從普惠金融的角度，理財、支付和保險等金融服務(wù)是層級高于融資但重要性低于融資的多元化金融服務(wù)。其中，支付類服務(wù)是最接地氣、最能體現(xiàn)普惠性，對廣大城市人口而言，第三方支付體系已經(jīng)不可或缺。保險是很多弱勢群體還沒有認(rèn)識到其重要性，隨著保險門檻降低，已經(jīng)有越來越多的弱勢群體有資格享受保險類服務(wù)。重要性最低的是理財類業(yè)務(wù)。理財?shù)哪康氖潜Ｖ翟鲋?，于個人財富不多的弱勢群體，不進(jìn)行儲蓄或理財，不會對其資產(chǎn)狀況產(chǎn)生很大的影響。
——政策、投資者保護(hù)和教育。政策支持、做好投資者保護(hù)和大力實施金融普及教育，可以為普惠金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，但這些工作前期投入大、運(yùn)行周期長，需要一定時間才能看到成果，在普惠金融體系中重要性最高。其中，促進(jìn)普惠金融發(fā)展的相關(guān)政策，規(guī)范普惠金融發(fā)展的流程，可以打造良好的服務(wù)環(huán)境；做好消費(fèi)者保護(hù)，可以使消費(fèi)者在上當(dāng)受騙后盡可能減少損失，長期看可以反哺市場的規(guī)范化、制度化改革；大力實施金融普及教育，讓青少年群體、弱勢群體對基本金融體系有深入了解，可以提升全社會的金融認(rèn)知水平，減少上當(dāng)受騙事件的發(fā)生，讓金融知識“飛入尋常百姓家”。
五、發(fā)展目標(biāo)：扶助貧弱、致富、創(chuàng)業(yè)
從廣義上來講，普惠金融的發(fā)展目標(biāo)涵蓋范圍廣泛，僅從惠及弱勢群體這一特性看，筆者認(rèn)為，狹義上的普惠金融發(fā)展目標(biāo)可總結(jié)為“扶助貧弱、幫助溫飽人群致富和大力支持創(chuàng)業(yè)”。
——扶助貧弱。普惠金融的典型案例，如格萊珉銀行、印尼的村行等模式，其成功都源自在貧困地區(qū)呈現(xiàn)出來的扶貧效果。通過融資解決生產(chǎn)資料的購買，讓貧困人群組織實施自雇式生產(chǎn)是普惠金融扶貧的典型模式。
——幫助溫飽人群致富。在弱勢群體脫貧獲得溫飽后，必然要走上發(fā)家致富之路。其典型特征就是需要組織更大規(guī)模的生產(chǎn)模式，從自雇式的低級生產(chǎn)向招募少量員工的微型、小型企業(yè)發(fā)展。剛剛踏上發(fā)家致富之路的小微企業(yè)，經(jīng)受風(fēng)浪的能力還是相對較弱，依舊需要普惠金融體系的小心呵護(hù)。
——大力支持創(chuàng)業(yè)。與扶助貧弱、幫助溫飽人群致富不同的是，創(chuàng)業(yè)者的想法雖然有可能改變世界，但是在啟動資金方面，其可能還不如以上兩者擁有的資金多。初創(chuàng)企業(yè)缺乏啟動資金，需要通過社會融資解決。只有創(chuàng)業(yè)階層的豐富和壯大，才能激活社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大潛在競爭力，創(chuàng)投基金、天使投資、風(fēng)投、眾籌等金融機(jī)構(gòu)才應(yīng)運(yùn)而生。解決創(chuàng)業(yè)面臨的普惠金融問題是普惠金融的高級階段。
總而言之，普惠金融是社會生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也是中國實現(xiàn)“讓一部分人先富裕起來，先富帶后富，最終實現(xiàn)共同富?！边^程中所需要。普惠金融的目的是鑿穿傳統(tǒng)金融等級森嚴(yán)的“天花板”，讓廣大弱勢群體有機(jī)會成為社會金字塔的中上層。
今天互助君嘗試通過大家最關(guān)、最常問的“十個”網(wǎng)絡(luò)互助問題，通過問答的形式來闡述網(wǎng)絡(luò)互助。
一、網(wǎng)絡(luò)互助是什么？
網(wǎng)絡(luò)互助是什么這個問題，我們需要先從容易混淆視聽的互助金融開始。
1、互助金融
所謂的互助金融本質(zhì)上就是金融傳銷，基本的模式是個人出資一定金額后，可以開始發(fā)展下線，然后達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后可以獲得高額的現(xiàn)金回報。互助金融產(chǎn)生的時間早、傳播速度快，所以很多人特別是消費(fèi)者容易把金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助混淆。金融傳銷常見的平臺包括：MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等。
2、網(wǎng)絡(luò)互助
本文所述的“網(wǎng)絡(luò)互助”是指，所有會員基于大家約定的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，依托互聯(lián)網(wǎng)建立起來的，以抵抗大病和意外事件的救助體系?；颈憩F(xiàn)為，每個會員加入后先交納10元左右的費(fèi)用，當(dāng)任何一個會員（含本人）發(fā)生大病或意外事件后，所有人均攤幫助受害人。2011年是網(wǎng)絡(luò)互助的元年，2016年是網(wǎng)絡(luò)互助的爆發(fā)年。主要的網(wǎng)絡(luò)互助平臺包括：抗癌公社、e互助、夸客聯(lián)盟、17互助、水滴互助、眾托幫、同心互助社、壁虎互助、斑馬社等平臺。
互助君也很奇怪，百度搜索“互助”為什么出來的都是金融傳銷，而不是正能量的網(wǎng)絡(luò)互助，估計這也在一定程度上造成了金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助的混淆。
二、網(wǎng)絡(luò)互助安全嗎？
安不安全，其實是個大問題，籠統(tǒng)的來回答安不安全，太難了?；ブ鸾鉃樗膫€方面來回答：
1、 會不會跑路
互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助不會出現(xiàn)跑路潮
第一、網(wǎng)絡(luò)互助的單人付費(fèi)金額太低，沉淀資金太少，想跑路的人不會來玩這種模式，有更多好玩來錢快的方法。
第二、從網(wǎng)絡(luò)互助當(dāng)前的行業(yè)自律程度來看，行業(yè)自律做的還不錯，從業(yè)者還是有一定的職業(yè)操守和事業(yè)心的。
第三、幾個大的互助平臺，已經(jīng)獲得了頂級VC的投資，各種品牌背書綁定在一定。
第四、創(chuàng)業(yè)者出身都不錯，同心互助是海豚瀏覽器的創(chuàng)始團(tuán)隊、水滴互助是美團(tuán)的早期員工、17互助是阿里金融的創(chuàng)始團(tuán)隊。牛人，都是比較珍惜個人信用的。
2、 出事故了能不能賠
在1-2年內(nèi)，top的幾家平臺出事故后，應(yīng)該都能獲得補(bǔ)償，兩個方面的判斷：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機(jī)制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資。即使還沒經(jīng)歷過賠付案例，但是真有賠付平臺為了維護(hù)會員聲譽(yù)也應(yīng)該會采取一些措施做到足額賠付。
當(dāng)然，1-2年后能否繼續(xù)健康運(yùn)轉(zhuǎn)，一定會出現(xiàn)兩極分化，最關(guān)鍵的是看哪個平臺能在風(fēng)險管理上做的更好，不斷降低用戶費(fèi)用支出，提高續(xù)費(fèi)率。同時，在商業(yè)化探索上最先取得成功，獲得VC的不斷支持。
3、 會不會經(jīng)營不善，關(guān)門
關(guān)于這個問題，互助君的回答估計又要得罪一批創(chuàng)業(yè)者了。接下來的的半年內(nèi)，100多家互助平臺一定會有60家以上的互助平臺因為拿不到融資，會出現(xiàn)經(jīng)營不下去的問題。
但是，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)門的方式不會跟P2P一樣，老板發(fā)個公告然后捐款跑了。因為關(guān)門的互助平臺真實的會員數(shù)基本都很難超過1萬，沉淀資金在10萬以內(nèi)，創(chuàng)始人不會以為這點錢而壞了自己的名聲。最有可能出現(xiàn)的是如下兩種情況：
第一、清退，全額退款
第二、找一家實力較雄厚的平臺接管?；ブJ(rèn)為此種可能性比較大。
所以，消費(fèi)者也不用太擔(dān)心真的碰到平臺經(jīng)營不善的問題。當(dāng)然，早期的選擇還是比較重要，至于哪幾個平臺比較靠譜，可以參考互助君第十個問題。
4、 會不會被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停？
關(guān)于會不會被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，可以從三、四、五等三個問題找到答案。
三、網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險或者說是不是相互保險，互助君的觀點如下：
網(wǎng)絡(luò)互助雖然在價值體現(xiàn)上都是表現(xiàn)為概率事件造成的損失進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，在具體的操作實現(xiàn)上網(wǎng)絡(luò)互助也與保險近似。
但是網(wǎng)絡(luò)互助不是保險、也不是相互保險，網(wǎng)絡(luò)互助在運(yùn)作機(jī)制、責(zé)任形式、資金關(guān)系、組織形式上與保險存在明顯的差異，且網(wǎng)絡(luò)互助沒有明確的保險人，沒有任何個人或者組織對會員承擔(dān)賠償責(zé)任，這是網(wǎng)絡(luò)互助區(qū)別于保險的根本性因素。
四、網(wǎng)絡(luò)互助是非法集資嗎？
關(guān)于是否涉嫌非法集資，可以先來看一下相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于非法集資的定義。根據(jù)《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》規(guī)定，非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。
從該定義中可見的是，非法集資的顯著特征是一定期限內(nèi)給予還本付息或回報。網(wǎng)絡(luò)互助沒有回報機(jī)制，唯一的給付是基于個人事件損失的補(bǔ)償，并且基本遵循不可獲利的基本特征。所以，網(wǎng)絡(luò)互助不涉及非法集資。
另一方面，網(wǎng)絡(luò)互助的加入費(fèi)用基本都是在10元左右，沒有哪個組織會做10塊錢的非法集資生意。
當(dāng)然，MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等金融傳銷模式涉及非法集資，在第一個問題互助君已經(jīng)說明白了，這是金融傳銷。
五、網(wǎng)絡(luò)互助合法嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法，互助君說了不算。不過互助君查閱了相關(guān)法律法規(guī)，暫時沒有找到網(wǎng)絡(luò)互助不合法的相關(guān)說明。所以關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法的問題，應(yīng)該站在網(wǎng)絡(luò)互助的社會價值和可能產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素來看，未來監(jiān)管是會叫停、還是規(guī)范、還是鼓勵這個領(lǐng)域。
1、從社會價值來看
網(wǎng)絡(luò)互助的直接價值是解決個人的大病和意外事故，是社保和商保的補(bǔ)充，從過去幾年運(yùn)營的情況來看，網(wǎng)絡(luò)互助已經(jīng)幫助了200個受害家庭，累計籌集了2000萬的互助金，社會正面價值已經(jīng)在逐步放大。當(dāng)然，一定有部分創(chuàng)業(yè)者想顛覆保險行業(yè)，話說回來如果用先進(jìn)的保障方式替代落后的保障方式，未嘗不是一件好事情。
2、 從社會負(fù)面來看
網(wǎng)絡(luò)互助人均繳納的保證金比較低，一般在10元左右，平臺沉淀資金非常小。即使出現(xiàn)平臺經(jīng)營不善，也不至于出現(xiàn)給消費(fèi)者帶來大額的直接經(jīng)濟(jì)損失。另外，網(wǎng)絡(luò)互助沒有金融傳銷的返利機(jī)制，沒有利益導(dǎo)向讓行業(yè)走向負(fù)面。
綜上，互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助是一件價值正面、負(fù)面影響幾乎沒有的事業(yè)，監(jiān)管一定不會叫停，未來基于行業(yè)自律建立相關(guān)的監(jiān)管體系還是大勢所趨。
六、網(wǎng)絡(luò)互助是公益嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是公益or慈善，互助君的答案是明確的，網(wǎng)絡(luò)互助不是公益也不是慈善。慈善的核心標(biāo)志是需要有“捐贈財產(chǎn)或者提供服務(wù)”，在網(wǎng)絡(luò)互助體系會員之間履行的是基于公約的相互幫助的行為。
當(dāng)然，不是慈善并不能否定網(wǎng)絡(luò)互助的社會意義，慈善的力量是有限的、人的圣母心也是有限的，如果能夠用商業(yè)化的方式徹底解決慈善需要解決的問題，也是善莫大焉。
當(dāng)前，部分互助平臺在借公益或慈善的名義在做推廣，也僅僅是為了站在道德的制高點借力，資本進(jìn)場的結(jié)果一定是最終商業(yè)化。
七、一人參加多個網(wǎng)絡(luò)互助平臺是不是可以同時申請賠付？
當(dāng)前，各互助平臺基本都是采取定額賠付的方式，所以理論上參加多個網(wǎng)絡(luò)互助平臺，都可以同時獲得賠付。只有少部分平臺采取的是實報實銷制度，但是如果只有一家采取實報實銷，先申請實報實銷平臺的賠付，其他定額賠付平臺的賠付可以照樣申請不受影響。
當(dāng)然，互助君不認(rèn)同這種規(guī)則制定。網(wǎng)絡(luò)互助主要還是解決個人的基本風(fēng)險保障訴求，如果一人加入多個互助平臺，都可以獲得賠付，那么比如加入10個互助平臺，每個平臺獲得30萬賠付，累計就可以獲得300萬的賠付。這就讓互助變成跟商業(yè)保險一樣，有極大的獲利的空間，各種欺詐風(fēng)險、道德風(fēng)險就會出現(xiàn)。
因此，互助君建議各平臺之間，需要逐步建立行業(yè)組織，商討各平臺間的協(xié)同問題。保險公司踩過的坑，你們就沒必要再踩了。
八、網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險管理靠譜嗎？
網(wǎng)絡(luò)互助平臺的風(fēng)險管理方式，從現(xiàn)在的狀態(tài)來看基本是借鑒了保險公司的風(fēng)險管理邏輯，比如說：產(chǎn)品設(shè)計、等待期制度、互助公約近似保險條款、委托第三方實地勘察等。
所以，整體來看網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險管理還是靠譜的，但是還談不上卓越，各位老板們嘴上常說的大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈貌似還沒真正發(fā)力到實處。
九、網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么？
關(guān)于互助平臺未來的盈利模式是什么，互助君現(xiàn)在真的沒能力去回答這個問題，估計很多創(chuàng)業(yè)者也沒想清楚。未來的盈利模式可以大到保險業(yè)的一切盈利方式，都可能會是網(wǎng)絡(luò)互助的盈利方式；也可能會小到只能靠流量去變現(xiàn)。
當(dāng)然，這一切當(dāng)前都不重要，特別對于消費(fèi)者來說。因為VC足夠看好這個行業(yè)，一定會有不斷的資金進(jìn)來，雖然不至于下紅包雨，但是互助平臺在未來的1-2年內(nèi)不需要有盈利來支撐公司的運(yùn)營，VC都會買單。
互助君曾經(jīng)答應(yīng)過，會來認(rèn)真聊聊網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么，11月份再來深聊吧，容我再學(xué)習(xí)1個月。
十、您覺得哪些互助平臺比較靠譜？
關(guān)于那些互助平臺比較靠譜，實在沒法用客觀的標(biāo)準(zhǔn)去衡量。可以大致從兩個維度來看：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機(jī)制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資，資本市場比較認(rèn)可的團(tuán)隊，從融資的情況來看，這3家新成立的平臺會能夠比較穩(wěn)健的運(yùn)營下去。
來源：全民互助時代
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列活動：（一）為自身或變相為自身融資”。網(wǎng)貸平臺的居間性質(zhì)決定了禁止“自融”的監(jiān)管政策，這一政策在《辦法》實施前便是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的一條“鐵律”。2014年4月，非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君表示，P2P要明確四條底線：“一是要明確這個平臺的中介性質(zhì)，二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金?！?此處，“明確這個平臺的中介性質(zhì)”即是指平臺僅應(yīng)作為信息中介機(jī)構(gòu)，其本身不得為自己吸收資金。
2015年7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》以國家政策的形式規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得“自融”。《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資?？梢姡W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)為自身或變相為自身融資將突破“中介”定位。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)為自身融資應(yīng)屬禁止之列。
《辦法》頒布并生效后，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得為自身或變相為自身融資成為正式的行政規(guī)章規(guī)則。《辦法》以一個條文的篇幅明文規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得為自身融資。但縱覽《辦法》全文，諸多條文均印證、呼應(yīng)了這一禁止性規(guī)定。因此，可以說禁止“自融”乃是網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)諸多基本原則所衍生出來的派生原則。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定“禁止‘自融’”原則
本條的立法目的在于，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中，說明網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不是融資主體。以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的定義及其經(jīng)營內(nèi)容為例，《辦法》第二條第二款后段規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介公司。該類機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人（即貸款人）實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)?！睆脑摱x及其經(jīng)營內(nèi)容來看，“自融”不屬于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，故網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得吸收資金作為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中的融資主體。
二、禁止非法集資決定“禁止‘自融’”原則
《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第四條規(guī)定：“辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動：
“……
“（二）未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會不特定對象進(jìn)行的非法集資”?？梢?，未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，任何主體不得以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的名義向公眾融資?！?/p>
此外，“禁止‘自融’”伴隨著國家嚴(yán)厲打擊非法集資。長期以來，我國經(jīng)濟(jì)社會保持較快發(fā)展，資金需求旺盛，融資難、融資貴問題比較突出，民間投資渠道狹窄的現(xiàn)實困難和非法集資高額回報的巨大誘惑交織共存。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增多，各類不規(guī)范民間融資介入較深的行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險集中暴露，非法集資問題日益凸顯。 “融資難”已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的顯著障礙。我國金融體制下，銀行融資是企業(yè)開展實體經(jīng)濟(jì)融通資金的主要渠道之一。然而，銀行融資難、融資貴和融資慢卻是最大痛點?！度珖舜蟪Ｎ瘯P(guān)于批準(zhǔn)2015年中央決算的決議》“金融機(jī)構(gòu)審計情況”部分指出：實體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決。2015年，實體經(jīng)濟(jì)融資困難總體上有所緩解，但抽查的8家重點商業(yè)銀行在全部貸款增速為9.48%的情況下，法人貸款、涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款的增速分別為3.64%、6.23%、8%。據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)為獲得信貸支持，不僅需要在利息之外承擔(dān)其他費(fèi)用，而且往往需要增加擔(dān)保和評估環(huán)節(jié)，延長了審核時間，不利于保證生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。
在上述背景之下，在此經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀之下，諸多企業(yè)開始探索新的融資途徑。2013年前后，隨著“普惠金融”概念提出，“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為諸多企業(yè)意圖融資的新型渠道。這些企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)金融渠道視作向公眾融資的手段，并以實際行動踐行了早期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。發(fā)展過程中，一些企業(yè)忽視了合規(guī)性，若干企業(yè)直接設(shè)立網(wǎng)貸平臺吸收公眾資金，或通過協(xié)議安排等形式控制網(wǎng)貸平臺吸收公眾資金；更有甚者，若干企業(yè)通過上述網(wǎng)貸平臺發(fā)布虛假融資信息吸收公眾資金或騙取公眾資金。該種違法情形被《辦法》嚴(yán)厲禁止：《辦法》第三條規(guī)定：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)按照依法、誠信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國家利益和社會公共利益；第四十條第二款規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定從事非法集資活動或欺詐的，按照相關(guān)法律法規(guī)和工作機(jī)制處理；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！?/p>
三、“自融”的典型形態(tài)
典型的“自融”是指非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款。《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。其有四個特征。
首先談“非法性”特征。非法性，是指違反國家金融管理法律規(guī)定吸收資金，一般表現(xiàn)為未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金和借用合法經(jīng)營的形吸收資金兩種形式。由于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)著“中介居間人”的角色，依照法律規(guī)定，居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項向委托人如實報告，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)具有考察借款人相關(guān)資質(zhì)的義務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在明知借款人未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金或借用合法經(jīng)營的形式吸收資金時仍向其提供服務(wù)募集資金，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)自身不得建立資金池，不得進(jìn)行自我融資等行為，則可以認(rèn)定為具備“非法性”。
其次談“公開性”特征。由于互聯(lián)網(wǎng)具備公開性的特點，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)肯定是一個公開而開放的平臺，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)務(wù)必保持“信息中介”之屬性，為借款人、貸款人達(dá)成借貸合同提供機(jī)會，撮合、促成合同成立。否則，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)一旦利用自身的地位進(jìn)行自融或明知委托人非法吸收公眾存款而予以提供幫助，則無可避免地吻合非法吸收公眾存款的“公開性”特征。
再次談“利誘性”特征。“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往”，如果P2P平臺承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式向投資人還本付息或者給付回報，則可能觸碰該條紅線。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時，一定要注意吸引投資人投資的“有償性”與“承諾性”的營銷策略存在危機(jī)，誤存網(wǎng)貸平臺定位偏誤的僥幸心理。
最后談“社會性”的特征。這主要包含兩個內(nèi)容，一是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)目標(biāo)對象的廣泛性；二是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)目標(biāo)對象的不特定性。相信互聯(lián)網(wǎng)早已催生了網(wǎng)站瀏覽者系屬廣泛而不特定的多數(shù)人，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就“合格投資人”制度進(jìn)行合理設(shè)計，以防止觸碰“社會性”的紅線。
來源：肖颯lawyer
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