景良投資廖黎輝:2010年慢牛行情 看到4000點
本刊特約記者 莫莉
19世紀,英國政治家杰明.狄斯雷斯在《年輕的公爵》小說中描寫了一場精彩的賽馬場面:在這場賽馬比賽剛開始的時候,有一匹馬一路領(lǐng)先,眼看勝券在握,全場為之狂呼。不料在接近終點時,忽然有一匹不起眼的黑馬從后面奮力追趕上來,風(fēng)馳電掣地把領(lǐng)先的良種馬拋在后面,領(lǐng)先抵達終點,奪得了冠軍。
而縱觀2009年的中國私募行業(yè),我們也能找到和狄斯雷斯所描繪的賽馬相似的場面:在2009年陽光私募業(yè)績增長榜單上,業(yè)績排名前三名的羅偉廣和廖黎輝可謂是投資界的黑馬,異軍突起;而由廖黎輝執(zhí)掌的深國投景良能量1期上半年以123.81%排在第一,而下半年收益僅為9.42%,最終以144.89%的凈值增值率在2009年陽光私募業(yè)績增長榜單排名第三。
收獲2009年榜眼成績的深圳市景良投資管理有限公司總經(jīng)理廖黎輝,原出身江西證券,媒體對其的報道大部分都會提到:在1998年前后,廖黎輝用自己的模型在做了一個公開模擬賬戶,年收益超過10倍,并從此在證券界初露名氣。
而廖黎輝自己也表示:他擅長能量型策略,能量型主要關(guān)注的是成交量,通常他利用自己建立的模型和經(jīng)驗判斷短期的底部和頂部,然后重倉殺入和賣出?!拔覀?009年就是做波段,快進快出。”“我們根據(jù)大市來決定買賣的時機,2010是慢牛行情。”
09年把握趨勢好 業(yè)績不算很滿意
對于第三名的業(yè)績,廖黎輝對記者表示:“今年的業(yè)績是正常發(fā)揮,但是不算很滿意?!?/p>
廖黎輝注重技術(shù)面分析,一旦看準(zhǔn)形勢,要么重倉,要么空倉。廖黎輝說:造成上半年以123.81%排在第一,而下半年收益僅為9.42%的原因,是因為在7月份以前,他對市場是比較看好的。但是從7月開始市場調(diào)整,空倉直到10月份?!跋掳肽暝鲩L少可以說是因為謹慎看待下半年的行情,操作少造成”。
對震蕩行情操作上,廖黎輝說,“有時候看著這個市場會耐不住寂寞而做一下,就是短暫超跌股票的游擊戰(zhàn),倉位比較輕拿一點小資金來搏一下,但是大部分時間還是比較謹慎”,在2009年下半年,大盤首次漲到3000點以上的時候,廖黎輝率先清倉,躲過了之后的下跌,繼而在大盤上漲到3300點的時候,廖黎輝再一次果斷清倉,而在近期大盤回到3100點之際,廖黎輝又重倉買入。
“我們的投資風(fēng)格有自己的特色”廖黎輝說。他把市場分為三個階段,分別是熊市、熊牛轉(zhuǎn)換、牛市,熊市探底階段是從6000點-1600多點,這個時候是他的空倉休息的階段。在1600點-3400點是熊牛轉(zhuǎn)換階段。廖黎輝認為自己的投資風(fēng)格更適合在熊牛轉(zhuǎn)換。
廖黎輝曾經(jīng)做過一個統(tǒng)計分析:比如什么股票在熊牛轉(zhuǎn)換階段上漲比較快,那種超跌和小盤股上漲比較多?由此在這個階段采用不同的投資方法,比如在所以在超跌和小盤股上漲比較多這個階段可以選了一些像大楊創(chuàng)世,寧波熱電這種盤子不大,跌幅比較多的股票。
回顧2009年上半年的行情,上漲最厲害的股票并不是藍籌股,藍籌股上漲比較慢,銀行股和大盤目前的市盈率相差60-70%的空間,上漲慢而,市場資金還剛剛從熊市過來,市場資金并呈現(xiàn)是慢慢進來的過程,由于資金量少,所以小盤股上漲多一些?;诖耍卫栎x2010年看好大盤藍籌股,并認為2010年行情是基于牛市的主升浪第三個階段,藍籌股一定會跑贏大盤。
2010年慢牛行情 預(yù)估4000點
對于投資者對“流動性收緊,對貨幣政策有一些影響”的擔(dān)憂,廖黎輝表示:“從經(jīng)濟工作會議透露出來的情況來說:2010年寬松的貨幣政策上還是沒有變化,所以不需要擔(dān)心流動性。另外,從整個經(jīng)濟的主要指標(biāo)情況來看,現(xiàn)在還是一個低通脹,高增長的階段,美國沒有率先加息,中國也絕不會率先加息,所以整個流動性在2010年上半年應(yīng)該不會有太大的風(fēng)險和變化。
同時,目前低通脹的物價指數(shù)無論是美國還是國內(nèi)來看都是比較低的,另外經(jīng)濟增長低于8%的可能性不大,“是一個高增長低通脹的情況,這對股市來講是比較有利的?!绷卫栎x說:下半年要密切關(guān)注物價的變化,如果國際市場原油價格上升到100美元以上,國內(nèi)引起輸入性通貨膨脹,不排除政府采取宏觀調(diào)控政策,比較嚴厲的例如加息等等。
“2010年我們覺得只能走一步看一步?!绷卫栎x說。就目前1、2月份的行情來看,股市將在3100到3300點區(qū)間震蕩,并有向上的可能性。目前3100多點是很好的買入時期,一旦突破3300點,就可以考慮加倉,并判斷慢牛行情的高峰區(qū)在4000點左右,上半年預(yù)計會有一波行情?!暗掳肽甑男星椋壳斑€很難說,所以,我們先走好第一步,看好上半年的行情,現(xiàn)在對下半年比較謹慎?!绷卫栎x說:在慢牛行情下,操作上要以持股為主,投資者要有耐心。
2010年緊握藍籌股 謹慎看好金融地產(chǎn)
2010年廖黎輝最看好趨勢向好的3G有關(guān)行業(yè)、消費行業(yè)。如汽車、家電、白酒、商業(yè)零售、醫(yī)藥等,謹慎看好金融與地產(chǎn)。
看好移動增值服務(wù)業(yè),因為目前這個行業(yè)萌芽狀態(tài),還沒有形成成熟的商業(yè)模式,有很大的發(fā)展?jié)摿Γ欢顿Y者還應(yīng)該注意一些強周期性行業(yè):因為2010年假設(shè)出現(xiàn)比較大的通貨膨脹,原材料方面的一些行業(yè),比如煤炭、有色金屬等等這些行業(yè)有一些比較好的投資機會。受國家政策鼓勵,消費類主要還是看好汽車、白酒、家電的,
廖黎輝也謹慎看好金融和地產(chǎn)板塊,廖黎輝說:假設(shè)2010年上半年的行情是在高增長低通脹情況下的行情,會比如說像金融行業(yè),銀行、地產(chǎn)這種周期性比較強的行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的情況。。如果在整個宏觀經(jīng)濟向好、低通脹的情況下,這些行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績的拐點,地產(chǎn)之前已經(jīng)出現(xiàn)了,而銀行從2009年第三季度開始,收入也在加大。金融板塊目前應(yīng)該是被低估的,像和地產(chǎn)相關(guān)的,對它的上游建材行業(yè)應(yīng)該是會有所拉動作用。與此相關(guān)聯(lián)的是有一些化工行業(yè),可能也會出現(xiàn)一個價格的增長。但是因行業(yè)受到國家政策的影響較大,投資者在目前還需要考慮。
“我們用十多年,建立了一套行情三個階段判斷的系統(tǒng)。這套系統(tǒng)就是根據(jù)股市處于不同的階段,要采取不同的投資策略?!绷卫栎x說。整個股市基于牛市階段的情況下,要選擇一些周期性行業(yè)股票。隨著行業(yè)復(fù)蘇,這時候不要看流通盤的大小,因為資金會源源不斷進入市場。藍籌股一般都是市值比較大的一些股票,這時候一定要看業(yè)績了
而在2010年的操作上,廖黎輝對個人投資者建議是:不要追高,3100點或?qū)⑹且粋€較好的買入點,等到大盤上升到3300點可以考慮賣出,觀察大盤走向再做出決定是否再建倉。
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