寶鋼股份(600019)

鋼鐵行業(yè)的龍頭股，最新總市值為1590.09億元；最新收盤價9.08元，1月來累計漲幅-6.00%；預(yù)測2010年每股收益為0.5219元，對應(yīng)市盈率為17.40倍。

鋼鐵概念、大盤概念、滬深300概念、QFII持股概念、中字頭概念、中證100概念、股權(quán)激勵概念。

整體上市概念：公司增發(fā)50億股，募集資金256億元將用于收購寶鋼集團280.24億元鋼鐵生產(chǎn)、供應(yīng)鏈及相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，用以實現(xiàn)寶鋼集團鋼鐵主業(yè)一體化與整體上市；2010至2015年發(fā)展規(guī)劃末期實現(xiàn)5000萬噸級產(chǎn)能規(guī)模噸。

外資合作概念：出資15億元(占50%)與日本新日本制鐵株式會社、盧森堡大公國阿賽洛公司成立合資公司寶鋼新日鐵汽車板有限公司，合資將進一步加強公司在汽車用鋼板制造和用戶服務(wù)方面的技術(shù)能力，使公司的汽車用鋼板達到更高水平。

國內(nèi)最大的汽車用鋼供應(yīng)商：公司2008年冷軋產(chǎn)品銷售量為788.4萬噸，占公司碳鋼商品坯材銷售總量的37.0%，其中冷軋汽車板銷售量為260萬噸，國內(nèi)市場占有率50.4%，汽車用鋼24.7萬噸，國內(nèi)市場占有率14.7%；汽車板穩(wěn)定供應(yīng)天津豐田、廣州日產(chǎn)、上海大眾、上海通用、一汽大眾等汽車廠，并出口到美國GM和歐洲福特等國外知名廠商；2009年上半年冷軋汽車板累計實現(xiàn)銷售137.8萬噸，取向硅鋼上半年累計實現(xiàn)銷售4.2萬噸。

5米級寬厚板軋機項目填補國內(nèi)緊缺：總投資為60多億元的寬厚板軋機及配套連鑄工程2004年4月底已全部建成投產(chǎn)，該項目是進入新世紀以來全球投入建設(shè)的第一個5米級寬厚板軋機項目，產(chǎn)品以管線板及船用板為主，還有建筑、壓力容器、模具等鋼板，專用板約占九成左右；2009年上半年寬厚板產(chǎn)品銷售量為111.70萬噸。

核電用材：2007年6月，寶鋼出資1.3億元(占注冊資本65%)合資建立的寶銀特種鋼管有限公司為目前中國唯一一家生產(chǎn)核電蒸汽發(fā)生器用管的企業(yè)，此舉標志著我國核電蒸汽發(fā)生器用管邁出國產(chǎn)化的第一步，按目前的市場價格約需240億元。

中銀國際：維持“買入”評級

近期公司宣布1月熱軋板價格環(huán)比上漲7%，顯示出需求強勁。汽車制造商和家電生產(chǎn)商占公司的銷售比重分別為18%和11%，將2010和2011年盈利預(yù)測分別上調(diào)27%和2.3%，維持“買入”評級。

東方證券：維持“買入”評級

預(yù)計2009年四季度該公司可實現(xiàn)每股收益0.136元，2009年和2010年每股收益0.34和0.69元，目前市凈率1.7倍，2010市盈率約13倍，在鋼鐵公司中具備吸引力，維持寶鋼買入評級。

國聯(lián)證券：維持“推薦”評級

市場好轉(zhuǎn)是上調(diào)出廠價的基礎(chǔ)，公司近期表現(xiàn)良好，市凈率僅為1.75倍，相對于行業(yè)平均水平仍有估值優(yōu)勢，公司作為行業(yè)龍頭，具備長期投資價值，維持“推薦”評級。

招商證券：給予12元目標價

預(yù)估2009年、2010年每股收益分別為0.36元、0.65元。寶鋼是國內(nèi)技術(shù)最先進、規(guī)模最大、盈利能力最強的鋼企之一，在鋼鐵行業(yè)大變革環(huán)境中將繼續(xù)享有領(lǐng)先優(yōu)勢，且歷年分紅比例高，給予6個月目標價12元，相當(dāng)于2010年18倍市盈率。

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