化工 部分產(chǎn)品價格或暴漲

日本本次地震給其本土的部分化工企業(yè)造成重大損害，其出口產(chǎn)品將因為供給中斷或出口量減少而引起中國國內(nèi)產(chǎn)品價格暴漲，而其進口產(chǎn)品將由于下游遭到破壞而下跌。

原油日本原油進口量預計短期會下降，但由于原油除了具有資源屬性外，還具有金融屬性，其價格波動除了受供需關系影響之外，還受到地緣政治、金融市場等多重因素影響。在目前中東局勢依然緊張的情況下，我們認為，原油價格預計能夠依然維持高位。

甲乙酮甲乙酮全球產(chǎn)能共165.8萬噸，國內(nèi)及日本產(chǎn)能均在30余噸左右。地震導致國內(nèi)進口日本甲乙酮受阻，外加原本今年5月開始日本三大甲乙酮廠商迎來停車檢修高峰，將導致今年下半年國際甲乙酮供應緊張，預計甲乙酮價格仍將持續(xù)上漲，下半年維持高位。二級市場上，利好齊翔騰達。

六氟磷酸鋰日本本次地震可能造成全球六氟磷酸鋰供給中斷，從而引發(fā)價格暴漲，國內(nèi)六氟磷酸鋰公司(多氟多和九九久)將受益。

電荷調(diào)節(jié)劑中國每年需進口電荷調(diào)節(jié)劑，保土谷南陽分廠離仙臺僅90公里，受地震影響，可能導致國內(nèi)進口量減少，從而推動國內(nèi)電荷調(diào)節(jié)劑價格提升，二級市場上，利好鼎龍股份。

家電 短期影響偏負面

此次日本大地震對國內(nèi)家電企業(yè)存在一定的負面影響，但影響程度不會太大。

從本次地震推動日本家電整體銷量來看，據(jù)目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，日本約39萬人口受災，預期最終受災人口將達到60萬，我們按每戶3人統(tǒng)計，約接近20萬戶有家電重置需求，而相較于2010年占全球家電市場85.3%家電產(chǎn)能來看(據(jù)富士經(jīng)濟(FujiKeizai)近期統(tǒng)計)，該新增需求即使全部來自國內(nèi)，其對國內(nèi)家電總銷量的拉動效應影響輕微。

從目前日本國內(nèi)主要家電企業(yè)停產(chǎn)情況來看，索尼、夏普、松下、三洋、三菱等企業(yè)在日本設立的工廠據(jù)稱都已受到影響，但都并非其家電制造工廠?？紤]到中國高端家電上游原材料包括液晶面板、上游芯片、變頻壓縮機、變頻電機等在內(nèi)的很多均進口自日本，而本次日本地震對產(chǎn)能影響較大的部分正是這些，同時日本東北部地區(qū)物流癱瘓也會使得家電上游零部件出口受阻，我們認為近期上游零部件漲價的概率較大，同時使得上游零部件產(chǎn)能瓶頸凸顯。當然，這種負面影響的時間和程度還有待觀察。