電子 被動(dòng)器件廠(chǎng)商受益最大

從電子產(chǎn)業(yè)的整體情況來(lái)看，日本大地震將對(duì)全球電子零組件供應(yīng)造成沖擊。

根據(jù)isuppli統(tǒng)計(jì)，2010年，日本電子設(shè)備產(chǎn)值占當(dāng)年全球市場(chǎng)份額的13.9%，同年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場(chǎng)份額的20%以上，地震將在短期內(nèi)對(duì)全球半導(dǎo)體組件價(jià)格造成波動(dòng)。作為全球電子產(chǎn)品需求大國(guó)，短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)電子的需求產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

但災(zāi)后重建將長(zhǎng)期給整體電子行業(yè)尤其是消費(fèi)電子、綠色節(jié)能及清潔能源等相關(guān)領(lǐng)域需求的提振帶來(lái)正面影響。另外，此次地震將在一定程度上加快日本大廠(chǎng)產(chǎn)能外移的進(jìn)程。

按照細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈影響程度的大小來(lái)看，地震對(duì)日本東北區(qū)域的晶圓廠(chǎng)（信越）以及東芝的內(nèi)存和CMOS工廠(chǎng)造成一定的沖擊，短期將引起內(nèi)存Dram產(chǎn)品及部分高端芯片，還有數(shù)碼光學(xué)器件造成短缺和價(jià)格的上漲。對(duì)于下游廠(chǎng)商，如蘋(píng)果和其他智能手機(jī)廠(chǎng)商、PC廠(chǎng)商而言，上游產(chǎn)能不足將造成成本上漲。

在此次大地震中，TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈上大部分公司集中在關(guān)西、大阪、神戶(hù)、九州、四國(guó)等遠(yuǎn)離震心的西日本地區(qū)，日本TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)值貧钟绊懹邢?。除去部分上游光學(xué)組件廠(chǎng)商部分工廠(chǎng)受損，大部分生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)恢復(fù)運(yùn)行。預(yù)計(jì)短期內(nèi)將會(huì)出現(xiàn)部分原材料緊張、物流不暢的情況，但隨著地震活動(dòng)的減弱，生產(chǎn)只需將逐步恢復(fù)，因此對(duì)全球液晶面板行業(yè)影響有限。

另外一個(gè)影響較大的應(yīng)該是被動(dòng)器件，日本是全球最大的RCL和石英器件生產(chǎn)地區(qū)。此次地震雖然并未嚴(yán)重危及本土的生產(chǎn)工廠(chǎng)，但是造成了電力和原料供應(yīng)的短缺，進(jìn)而間接對(duì)被動(dòng)器件廠(chǎng)的生產(chǎn)造成影響。我們認(rèn)為這種影響在未來(lái)3-9個(gè)月將無(wú)法消除，這對(duì)本來(lái)已經(jīng)供應(yīng)緊張的被動(dòng)器件行業(yè)雪上加霜，尤其是對(duì)于電力需求巨大的鋁電解電容行業(yè)以及精密生產(chǎn)要求高的MLCC行業(yè)，推薦江海股份。